秋山博一、AIブーム第2波にベット──GPU・サーバー企業に大型投資、四半期リターン+21.2％達成

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2024年の幕開けとともに、世界の資本市場の焦点は再び人工知能（AI）関連産業チェーンに集まった。生成AI、データセンター建設、クラウドコンピューティング需要の急拡大により、GPUおよびサーバー企業の受注量は継続的に増加している。秋山博一氏はこのトレンドを鋭く捉え、クロスボーダーファンドのポートフォリオを果断に調整。NVIDIA、AMD、さらに日本国内のサーバー・ストレージソリューション企業に重点投資し、AIブーム第2波の恩恵を取り込む戦略を取った。その結果、四半期リターンは+21.2％に達し、同氏の先見的ポジショニングと資金フロー分析の精度を如実に示した。

秋山氏は、本ラウンドのAIブームの特徴として「計算能力需要の構造的拡張」を挙げる。前回のAIテーマ相場が概念先行の思惑買いだったのに対し、今回の成長は実需に基づいており、クラウドデータセンター、企業向けAIコンピューティング基盤、高性能GPUの継続的な調達が成長を牽引している。こうした見立てに基づき、同氏は12月末の段階で主要AIハードウェア企業の比率を引き上げる一方、短期的な投機色の強い銘柄を一部削減し、潜在的なボラティリティを回避した。

運用方針としては「コア保有＋サテライト戦略」を堅持。コア保有では、グローバル受注能力を持つGPU大手やサーバー企業を中心に据え、長期トレンドの果実を確実に取り込む。サテライトポジションでは、新興AIアプリケーション関連企業を機動的に組み入れ、資金フローのモニタリングと四半期決算分析を活用して柔軟に増減を行う。この構成によって、ポートフォリオは攻撃性と防御性の両立を実現し、全体リスクを適切にコントロールした。

ファンドの受益者や研修生からは、「秋山氏の分析を通じて、産業チェーンにおける『上流コア＋中流周辺』の投資ロジックを深く理解できた」との声が多い。特にクロスボーダー投資においては、米国株の高成長性と日本株の安定収益性をどうバランスさせるかが、安定的なリターン向上の鍵になる。これは秋山氏が常に強調する投資哲学でもある──「トレンドが明確なときは果断に追随し、過熱時には防御を固める」。

東京金融街でも、秋山氏の運用は高く評価されている。あるベテランアナリストは次のように評する。「彼は産業ロジックを見るだけでなく、資金フローとバリュエーションをもとにタイミングを計る。この能力はAIブームのような相場局面では特に重要で、投資家が短期的な変動を乗り越え、構造的なチャンスを捉える助けとなる。」

2024年初の四半期運用成績では、NVIDIAとAMDの株価がいずれも大幅上昇、日本国内のサーバー企業も受注を連続的に伸ばし、ポートフォリオ全体のリターンは+21.2％に到達。さらに重要なのは、リスクコントロールが機能し、ドローダウンが限定的に抑えられたことで、高ボラティリティ環境下でも安定的なリターンを投資家に提供できた点である。

秋山氏は四半期総括の中で次のように強調した。「AIブームは長期トレンドだが、各波動には局所的リスクが伴う。産業価値の理解に加え、資金流動性とバリュエーションを合わせて判断することで、持続可能なリターンが得られる。」この端的で力強いコメントは、2024年初頭の投資振り返りにおける重要な指針となった。

2024年初の運用は、秋山氏が長年培ったクロスボーダー投資と産業先読みの成熟した戦略を再度証明したものといえる。理性とロジックに基づく投資判断によって、市場変動下でも資金を着実に増やし、投資家に明確な行動フレームと参考指針を提示した。

 

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