高橋誠氏、「制度メリット型企業」に注目し年初来7.4％のリターンを達成

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2025年に入り、世界経済は依然として複雑かつ不確実性に満ちた状況が続いています。こうした中、FCMIチーフアナリスト兼投資顧問部門責任者である高橋誠氏は、「制度メリット型企業」に焦点を当てた戦略を展開し、年初わずか2ヶ月間でポートフォリオ・リターン7.4％という市場平均を大きく上回る成果を収めました。

「制度メリット型企業」とは、政策誘導、産業構造の高度化、地域発展計画など制度的な支援を受けながら、明確な成長ドライバーと安定した競争優位性（経済的な堀）を持つ優良企業を指します。高橋氏は、グローバル政策の変化が頻発する現代において、制度の影響が企業収益力に与えるインパクトは増しており、これらの企業を深く掘り下げることが超過収益獲得の鍵になると指摘しています。

政策動向を的確に把握し、「制度メリット」セクターへ集中投資

2025年初頭、高橋チームは米中貿易関係の安定化や日本政府によるグリーン経済・デジタル転換支援の強化といった政策追い風を受けて、新エネルギー、環境保全、半導体装置、高付加価値製造の4分野に注力し、選定銘柄を厳選しました。

たとえば新エネルギー分野では、風力・太陽光関連のサプライチェーン上のリーディングカンパニーを重点的に配置。これらの企業は補助金政策の恩恵を受けながら、技術進歩によるコスト削減とシェア拡大を実現しています。環境分野では、産業用排水処理や固形廃棄物資源化を手がける業界のトップ企業に投資しました。

高橋氏は、「政策は需要の急増をもたらすだけでなく、真に競争力のある企業への資本集中を促します」と述べ、制度メリットに基づく銘柄選定ロジックが、市場の変動局面においても安定的な成長を維持する鍵となっていると強調しています。

多角的リスク管理により、資産配分の安定性を強化

国際的な地政学リスクやグローバルサプライチェーンの不確実性を踏まえ、高橋氏はリスク管理の重要性を強調しています。業種ローテーションや複数市場・資産間での分散投資を活用し、特定セクターへの集中リスクを回避することで、ポートフォリオ全体の耐性を確保しています。

特に半導体装置分野では、技術革新のスピードや需要変動のリスクを踏まえつつ、安定的な受注と世界シェアを有する中核企業を選定し、動的なポジション調整と併せてリスクとリターンのバランスを取っています。

さらに、債券型資産やクロスボーダー型ファンドも一定割合で組み入れ、リターンを確保しつつボラティリティを抑制。年初最大ドローダウンは2.8％以内に収まっています。

データドリブンとAI活用で、投資効率を最大化

2024年以降、FCMIはAI技術の投資リサーチ活用を一段と強化しています。高橋氏の主導により開発されたインテリジェント分析プラットフォームでは、マクロ政策のシミュレーションと企業のファンダメンタル分析を組み合わせ、「制度メリット型企業」の選定に科学的根拠を提供しています。

このプラットフォームは、世界中の政策動向、市場資金フロー、業界トレンドをリアルタイムで監視し、制度的追い風のシグナルを迅速に捉えることで、動的資産配分モデルの構築と即時の投資判断調整を支援します。

高橋氏は、「AIはあくまで補助ツールであり、最終的な投資判断は制度環境に対する深い理解と長期的な視点に基づくべきです」と語っています。

2025年の展望：制度メリット戦略の深化へ

2025年通年の展望について、高橋氏は制度メリット型企業への集中投資を引き続き深化させ、世界的なカーボンニュートラル推進、技術自立、地域経済統合といった構造的テーマと掛け合わせることで、さらなる成長機会を探っていくと述べました。

「制度環境の変化は、しばしば経済構造の本質的な転換を示唆します。それを早期に理解し、企業群に先行投資することが、長期安定リターンへの近道です」と高橋氏は強調しています。

FCMIは今後の戦略レポートにおいて、産業細分化や地域別配分の詳細化を進め、インテリジェント投資システムのアップグレードを図りながら、顧客に対してより先見性のある投資提案を提供していく方針です。

制度メリット型企業への的確な視点と厳格なリスク管理を武器に、高橋誠氏率いるFCMI投資チームは2025年の序盤において素晴らしい成績を収めました。今後もFCMIは、科学と革新の両輪で、顧客の資産成長を力強く支援していきます。

 

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